养老目标基金发展空间巨大

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发布时间:2018-08-08 00:53

养老目标基金发展空间巨大

2018-08-08 00:00来源:中国经济时报基金

原标题:养老目标基金发展空间巨大

本报记者 姜业庆

市场期待已久的养老目标基金终于落地。

8月6日,中国证监会发布消息称,工银瑞信、易方达、中欧、嘉实、华夏、南方、广发、中银、博时、富国、万家、鹏华、银华、泰达宏利等14家基金公司的养老目标基金获得发行批文。业界人士称,这标志着公募基金助力养老金第三支柱建设正式拉开帷幕。据悉,在完成必要程序和准备工作后,上述基金将很快进入发售阶段。

作为养老保障体系第三支柱的重要工具,养老目标基金自筹备以来即备受关注。从海外成熟市场来看,目标日期基金(TDF)是个人养老投资主要品种,其次是目标风险策略基金。首批获批14只养老目标基金中,以目标日期基金为主,达8只,其中瞄准上世纪70年代婴儿潮前后出生人口、65岁退休日期设计的2035目标日期基金达5只。如易方达汇诚养老目标日期2043基金(FOF)就是针对性覆盖2043年前后退休人群的养老需求。目标日期策略是海外养老金管理机构普遍采用的投资策略,采用该策略的产品将随着目标日期的临近逐步降低权益类资产的配置比例,增加非权益类资产的配置比例,可以很好地匹配个人投资者随着年龄增长风险承受能力逐渐下降的特征,适合作为个人投资者的养老理财工具。业内人士分析称,目标日期策略的关键在于资产配置与基金挑选,这两者都具有相当强的专业性,对基金管理人的长期投资管理能力具有非常高的要求。

工银瑞信FOF投资部负责人蒋华安在接受中国经济时报记者采访时指出,养老目标日期基金精准定位于目标退休日期的人群,为投资者提供了一站式的解决方案。在整个基金存续期间,投资者无需进行任何操作,即可以享受到与自身情况相匹配且经动态调整的投资服务。作为养老储蓄产品,养老目标日期基金时间跨度长,能最大程度发挥投资收益的复利效用,大幅降低长期风险,力争实现养老金的保值增值。同时,养老目标基金投资范围广、收益来源多,覆盖股债商、境内境外等几乎所有的资产类别,底层投资品种丰富,能够形成多层次收益来源。

对于养老目标基金的推出和建仓时点,机构普遍认为,适逢其时。如中金公司认为,当前股票资产处于估值低位,中期来看已具配置价值,是养老目标基金比较好的发行时机。

在养老目标基金的选择上,专家建议,投资者应该分析自身情况,选择适合自己的产品,比如与自己退休日期相匹配的目标日期基金,或者与自己风险容忍度相匹配的目标风险基金。同时,应该选择具有较强养老金投资管理能力的公司,综合考虑管理人及管理团队养老金管理的过往业绩、管理团队及其养老金投资管理经验等因素。

“这非常考验基金公司的长期投资能力。”中欧基金董事长窦玉明表示,TDF基金具有投资期限长、流动性要求低、资金分期投入等特征,投资周期可能跨越十几年,甚至二十多年。因此,管理TDF基金的关键并非要在某一年获得多高的收益,而是需要管理人能避免大幅波动,实现资产的长期稳健增值。在选择TDF基金时,基金管理人的长期投资能力是非常重要的考量指标。与此同时,TDF特别考验基金经理的资产配置能力和对负债端的深度理解力。毕竟,TDF基金的投资目的在于提升投资人的老年生活水平,因此尤为需要兼顾合理收益与可控风险的动态平衡,考验的是基金经理的大类资产配置能力。

特别是由于我国的养老金替代率2016年平均已降至45%左右,随着老龄化加剧,养老的压力会越来越严峻,想要退休以后生活质量不下降,及早进行养老规划日益迫切。返回搜狐,查看更多

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